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張峰:布局“新五朵金花”

來源: 農銀匯理基金 時間:2020-02-17

農銀匯理基金投資部總經理,農銀策略精選混合、農銀行業領先混合、農銀國企改革混合基金經理

2020年開年,A股市場出現了較好的上漲,在央行降準以及產業趨勢上行的驅動下,成長類板塊表現突出。

之后受新型冠狀病毒疫情影響,春節后的開市第一天,A股市場大幅暴跌,3000多只股票集體跌停,市場風險偏好大幅下挫。央行及時投放了充足的流動性,市場很快開始企穩回升。
我們認為,此次疫情不會改變A股的中期趨勢,但對市場的結構有影響。

參考2003年SARS期間,2003年4月15日至4月25日,是疫情明顯惡化的階段,市場短期也受到沖擊,上證指數下跌-8.8%,但4月26日之后,市場就開始逐步企穩反彈。

整個2003-2004年,市場涌現出金融、鋼鐵、煤炭、汽車、電力“五朵金花”,主要源于當時2003年經濟處于上行期,“五朵金花”對應的五大行業是當時市場的成長性板塊,SARS疫情階段性沖擊了市場,但沒有改變市場強勢板塊的運行方向。

此次市場短期大幅下跌,是一個絕佳的“黃金坑”機會。隨著疫情緩和,風險偏好將快速回歸。
目前,央行已經開始投放足夠的流動性,后續流動性將保持寬裕狀態。

成長板塊在后續大概率處于占優狀態,我們看好中長期產業趨勢明確,產業周期處于上行狀態,及部分受益于疫情的成長板塊,綜合看好以計算機、新能源、電子、傳媒、醫藥為代表的“新五朵金花”。

2020年,本人管理的農銀策略精選混合、農銀行業領先混合、農銀國企改革混合在年初取得了較好的絕對收益和相對收益。未來我和我們的團隊將繼續努力,力爭給持有人帶來回報。感謝各位持有人一直以來的堅守和支持,謝謝!

免責聲明:本公司投資觀點的內容是公司對當時的證券市場情況進行研究的結果,并不構成對任何機構和個人投資的建議。農銀匯理基金管理有限公司不對任何人因使用此類報告的全部或部分內容而引致的任何損失承擔任何責任?;鸸芾砣斯芾淼臍v史基金業績并不構成本基金業績表現的保證?;鹩酗L險,入市需謹慎。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,并根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應。????

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